透视基金代销格局:银行系笑傲江湖,互联网渠道天天基金涨势最盛

发布时间:2021-11-13 阅读:(0) 来源:大佬财经网整理

11月11日,中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)公布了2021年三季度代销机构的公募基金保有量规模前100强榜单。银行渠道仍占C位,在前十名中独揽8席,除了银行系仍唱主角外,券商系、互联网平台系也紧随其后。

根据基金业协会发布的数据显示,今年公募基金行业延续规模快速增长的态势,截至9月,最新规模达到23.90万亿,再创历史新高。

业内人士表示,在去通道、压降影子银行等目标引领下,公募基金因具备净值化管理的比较优势而在资产规模上“高歌猛进”,但横向对比发达国家,中国的公募基金规模还有很大发展空间。目前基金代销逐渐形成银行、券商和独立销售机构多元化格局,将有力促进做大做强基金行业“蛋糕”。

基金代销多元格局显现

银行渠道仍是领头羊

基金业协会最新披露的数据显示,整个公募基金销售渠道中,银行渠道仍然是市场主角和中坚力量,但银行、券商和第三方代销机构等形成的“多元化格局”效果显现。

从权益类基金(股票+混合公募基金)的保有量规模看,排名前100家代销机构中,银行保有规模占比过半,比例高达59.13%,第三方机构则占25.18%,券商占比15.31%。

从非货币市场公募基金保有量来看,银行也仍居主导地位,保有规模占比54.25%。此外,券商和第三方机构分别占13.16%、32.23%。

为什么银行渠道能够持续占据C位?“尽管认购费率高过互联网渠道,但银行销售基金的时间最久,积累的客户优质,而信誉是银行机构的立足之本,客户可以和客户经理面对面地交谈,一对一沟通,自然对银行的信誉认可度较高。”有银行业资深人士向界面新闻记者表示,在银行理财经理的介绍下,客户的投资意向较强,业务合作达成可能性高,所以银行代销量整体能处于领先地位。

对于银行来说,基金销售是其财富管理的重要阵地,基于公募基金行业的普惠属性,以及大众用户对低门槛、低费率的需求,不少银行也主动调低了基金认购费率。

今年上半年,招商银行升级了其公募基金费率体系,优选一批权益类基金陆续进入“一折”销售范畴,并且加大了前端不收费的C类份额基金布局;三季度,平安银行宣布在线上将全面主推前端不收费的C类基金份额,近1600只基金实现0申购费,超过3000只A类份额基金申购费率降至1折。

“这是因为银行代销基金的申购费率具有较大下降空间,未来,银行渠道的基金认购费率还将进一步走低,但受益的是广大投资者。”前述银行业资深人士表示。

互联网渠道崭露头角

聚焦服务长尾投资者

时间回溯至2012年初,好买、诺亚、众禄、天天基金等4家基金独立销售机构正式获批,拉开了基金独立销售的序幕。

以2013年余额宝的诞生为节点,公募基金起投金额降至1元,普通大众参与基金投资的门槛得到极大降低。截至目前,包括蚂蚁基金、天天基金在内的第三方代销平台迅速发展,其低门槛、线上化的优势触达了更多长尾投资者,不断助推基金投资更加普惠。

低门槛吸引了大量长尾投资者开始进入公募基金市场。公开数据显示,截至2020年6月30日,蚂蚁基金平台年活跃投资者超过5亿,35岁以下的用户占比近六成,平台上的资管规模4万亿元,相当于人均持有8000元。这意味着,第三方代销平台与银行等机构在客群覆盖上形成巧妙的互补,后者拥有大量高净值客户,人均持有规模达数万元。

与此同时,第三方代销平台的低费率,也做到了实实在在让利老百姓。据统计,申购费用只有市场主流收费标准1/10的蚂蚁基金平台,在7年间累计为用户赚取收益超过4000亿元,相当于平均每天赚1.5个亿。

值得注意的是,长尾投资者往往投资经验并不丰富,对收入也更加敏感,容易陷入追涨杀跌、频繁操作等投资误区。因此,投教工作可以说是一场持久战。在投教上,第三方平台也具备开放、技术等基因,可以更高效地帮助长尾客户进行科学、理性投资。

以蚂蚁为例,除了和基金公司等机构通过基金讨论区、直播、答题等形式试水投教,还推出了一系列辅助用户做长期投资的服务和工具,包括和第三方权威机构合作的“金选”品牌、智能定投工具,以及帮助投资者分散投资的资产配置功能等。蚂蚁基金还通过投资者信等方式,呼吁警惕追涨杀跌等非理性投资习惯,鼓励基金定投、基金投顾等长线投资方式。

蕴藏巨大发展潜力

市场蛋糕仍待做大

从第三方基金代销机构诞生到如今的多元化格局,中国公募基金行业经历了从无到有、从小到大。尤其是近两年,资管新规出台背景下,在去通道、压降影子银行等目标引领下,公募基金因具备净值化管理比较优势而在资产规模上“高歌猛进”。

2020年以来,中国公募基金市场迎来了30%以上的年增长率。按照2021年上半年的规模数据看,这一较高增速预计还将持续下去。中国公募基金正式进入成长期。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,因为公募基金一直按照较为标准化的要求展业,没有存量整改与压降压力,现在其他资管机构的监管要求趋同于公募基金的监管要求,公募基金形成了净值化管理层面上相对于其他机构的优势,加之去年以来资本市场的行情走势,公募基金受到大量投资人的青睐。

尽管截至今年二季度末,中国的公募基金管理规模已经突破23万亿元,但值得注意的是,横向对比发达国家,我国公募基金规模还不大,远未见到“天花板”。

投资公司协会(ICI)发布的《2021美国基金业年鉴》显示,截至2020年末,全球公募市场基金规模增至63.1万亿美元,其中美国市场和欧洲市场分别以47%(29万亿美元)和35%(22万亿美元)领先,分列一二位。包括中国在内的整个亚太地区市场,仅占总规模的14%。从全球受监管的开放式基金规模来看,中国仅为美国的十分之一。

一位行业分析人士指出,美国的基金销售渠道以投资顾问等第三方机构为主,其他包括银行、召集养老计划、基金公司直销等,层次丰富多元,这也是更为成熟的基金市场表现之一。而中国公募基金还在做大蛋糕的阶段,以银行为主的多元化代销格局效果显现,整个行业还蕴藏着巨大发展潜力。

纵观整个中国居民投资理财规模,中国公募基金经过22年的发展,占比也仍然较低。按照央行披露的《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》报告,我国城镇居民家庭资产以实物资产为主,房产是其主要构成,占家庭总资产的八成,金融资产仅20.4%。而金融资产部分近40%投向了现金、活期存款及银行定期存款,26.5%投向了银行理财、资管产品等,基金只占到3.5%。

作为普惠金融的典型代表,公募基金天然具备了投资门槛较低、投资标的多元化、产品线全面、监管严格、信息透明等优势。

可预见的是,随着资管大时代的来临,资本市场将在推动科技、资本和实体经济高水平循环的过程中将继续发挥重大作用,公募基金也能在其中获得更大的市场空间和发展机会。

Tags: 笑傲江湖,基金,互联网,涨势,透视

相关推荐

透视基金代销格局:银行系笑傲江湖,互联网渠道天天基金涨势最盛

微创脑科学公司完成1.5亿美元融资协议 引入中金资本多家战略投资者

大商所进一步加强交割库期货货物安全管理

中国中免港股上市获批

金融时报:“元宇宙”大火!“风口”还是“虎口”?

>> 查看更多相似文章
相关阅读
拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题